原油、铜大宗商品与宏观环境

据 BlockBeats 报道，7 月 1 日，三星电子和 SK 海力士正与上游基板供应商谈判，要求撤销今年早些时候实施的 3% 至 4% 的涨价，该涨价适用于 2026 年下半年交付。这些芯片制造商在 2026 年初因原材料成本飙升而提高了基板价格，如今随着大宗商品价格企稳，它们寻求让步。韩国 PCB 及半导体封装行业协会秘书安永佑表示，大多数基板制造商已收到客户的明确降价要求，有可能逆转上半年的所有涨幅。 基板制造商面临利润挤压，原材料成本依然高企而销售价格面临下行压力，可能会限制资本支出和下一代技术的研发投资。

伊朗6月30日否认在多哈与美国直接会晤，美伊外交从对话机制转向条件对抗。布伦特原油收于72.95美元，霍尔木兹海峡风险溢价重归。比特币跌至21个月低点，市场进入地缘驱动的高压周期。

据 Guru Club 称，7 月 1 日，WTI 原油期货下跌 1.07% 至每桶 68.753 美元，而布伦特原油下跌 1.00% 至每桶 72.219 美元。两份合约均触及自 2 月 27 日以来的最低水平。

据 BlockBeats 引用 Hyperinsight 监测，7 月 1 日，Hyperliquid 上最大的 WTI 原油多头持仓地址（0x007d）濒临清算。该地址持有约 1257 万美元的 20 倍杠杆多头头寸，平均入场价 87.59 美元，而 WTICRUDE 目前交易价约 69.70 美元。清算价为 68.56 美元，仅剩 1.13 美元缓冲。该头寸未实现亏损约 323 万美元，对应本金亏损 413%。该持仓最初建于 4 月 2 日美伊紧张局势加剧期间，当时 WTI 飙升至 114 美元。尽管初期获利，但自 5 月起价格大幅下跌，该持仓未离场，利润全部回吐。

据金十数据，7月1日，纸浆期货仓库库存增加6,696吨至273,189吨，这是今日上海期货交易所能源化工商品中变动最大的品种。沥青期货厂库库存减少1,700吨至18,470吨。大多数其他追踪的期货品种，包括燃料油、原油和低硫燃料油，与前一交易日持平。

WTI原油今日盘中下跌超过1%，至每桶69.17美元，而布伦特原油下跌0.75%。

据金十数据，2026年上半年亚洲股市在各类资产中表现领先。韩国KOSPI指数飙升100%，台湾加权指数上涨近60%，日本日经225指数上涨约40%，主要受AI相关半导体强势和有利汇率走势推动。WTI原油上涨超过20%，铜价上涨7%，受AI基础设施需求支撑。 与此同时，贵金属全线大跌。现货黄金下跌7%，白银下跌18%，铂金下跌超过24%，钯金下跌近25%。印尼股市也因国内政治动荡暴跌34%，日元兑美元跌至40年低点。

MOL，匈牙利国有石油天然气公司，已获得美国财政部正式批准，可继续就收购塞尔维亚国家石油公司Naftna Industrija Srbije（NIS）进行谈判。该授权有效期至2026年7月31日。

Alcoa 已同意以高达 56 亿美元收购 South32 的铝土矿、氧化铝和铝资产。该交易包括 31 亿美元现金、约 10 亿美元的 Alcoa 股票，以及承担 7.5 亿美元的净债务和租赁负债。如果未来四年氧化铝和铝价格超过约定阈值，South32 可能额外获得 7.5 亿美元。这笔交易显著扩大了 Alcoa 从采矿到精炼再到冶炼的全价值链一体化铝业务。

据美国能源信息管理局（EIA），美国原油产量在4月达到1393万桶/日，创历史新高。与此同时，巴西国有石油公司于7月1日宣布将分销商柴油价格每升下调0.35雷亚尔，保持平均价格3.30雷亚尔每升。高盛预测，由于供应充足导致的补库困难，全球原油供应过剩可能超过300万桶/日。此外，South32同意将其大部分铝资产出售给Alcoa，交易价值高达56亿美元。

据金十期货，截至2026年6月25日，国内聚乙烯（PE）开工负荷周环比升至75.06%，上涨0.98个百分点。近期四川石化、独山子石化前期检修装置重启推动开工提升，仅兰州化工榆林装置计划内新增检修有限。卓创资讯称，7月预计新增检修不多，预估检修损失量43.72万吨，较6月减少13.8万吨。叠加季节性需求偏弱及库存水平回升，7月PE价格或面临进一步下行压力。

Carl Rinsch 挪用 Netflix《Conquest》预算约 1100 万美元，股市亏损后改投狗狗币获利约 2300 万，但未回流制作资金，改为奢侈消费。法院以电信欺诈、洗钱、非法金融交易判刑 30 个月，并没收所得，3 年监督释放。Netflix 获回完成素材与版权，仲裁要求返还约 878 万美元。

上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线在7月1日午间跌至2,552.5点，自开盘以来下跌10.08%，在波动性增加的情况下。

美国陆军正与稀土开发商REalloys合作，扩大北美稀土加工能力，用于生产关键军事装备材料，这标志着唐纳德·特朗普总统重建国内稀土供应链的政策取得进展。REalloys首席执行官Leonard "Lipi" Sternheim近日接受FOX Business采访时详细介绍了这一合作，解释了该公司与政府和行业合作伙伴共同开发"重稀土"加工能力的努力。此次合作旨在消除美国在先进防御技术所需稀土元素上对中国的依赖，一项将于2027年1月1日生效的联邦采购规定将限制军方采购与中国相关的产品。 REalloys CEO在FOX Business采访中解释重稀土加工策略 稀土开发商REalloys首席执行官Leonard "Lipi" Sternheim在FOX Business采访中解释了该公司与美国政府及行业合作伙伴的合作。该公司正在开发包括镝和铽在内的"重稀土"元素加工能力，这些元素是战斗机、导弹、潜艇和无人机等先进军事装备的关键组成部分。 Sternheim在采访中表示："目前，中国完全控制了重稀土的全部供应链，包括下游加工、精炼、金属化甚至磁铁制造。"他强调，REalloys的核心目标是

据金十数据，7月1日，欧洲央行管理委员会委员Fabio Panetta de Mälko表示，鉴于油价大幅下跌，欧洲央行不应急于进一步加息。他指出，在6月加息后，能源成本近几周迅速下降，这为暂停紧缩提供了更多理由。de Mälko表示，能源成本下降应能迅速缓解通胀预期并降低薪资增长压力。他补充称，欧洲央行应等待下一轮预测，而不是草率再次加息，以免对经济增长造成不必要的损害，除非出现第二轮通胀效应、通胀预期脱锚或更强的薪资需求。

据金十数据，铝价6月跌至2月中旬以来的最低水平，因美元走强打压工业金属。铝价当月下跌16%，创下2008年以来的最大单月跌幅。美元指数连续两日上涨，过去两个月累计上涨2.5%，增加了以美元计价的大宗商品买家的成本。

据日本石油协会（PAJ）数据，截至6月27日当周，日本商业原油库存升至1026万千升，较前一周增加507645千升。PAJ还报告称，炼油厂可操作产能利用率（BPSD）从上一周的80.3%升至81.0%，而炼油厂设计产能利用率（BPCD）从70.5%升至71.2%。

据MarketWatch报道，United Airlines（UAL-US）和Delta Air Lines（DAL-US）于6月30日创下收盘历史新高，原因是美国航空需求依然强劲，且航空燃油成本大幅下降。在美国与伊朗达成60天停火协议后，航空燃油价格从4月份的每加仑近5美元降至约每加仑2.90美元，6月原油期货当月下跌约20%。 供给限制（包括Spirit Airlines破产以及波音和空客的飞机交付延迟）正在限制夏季旅游高峰期的行业运力。美国全球航空ETF上周五创下34.66美元的历史新高，6月累计上涨13%。5月机票价格同比上涨超过18%，其中经济舱票价上涨逾20%，原因是消费者航空出行需求增强。

亞洲股市於 7 月 1 日早盤漲跌互現，韓國 KOSPI 以 1.8% 跌幅表現最弱；此前一日美股道瓊工業指數以 52,319.20 點創下歷史新高。KCM Trade 首席市場分析師 Tim Waterer 表示：「雖然石油市場目前已反映出供應將逐步恢復正常，但霍爾木茲海峽的交通量尚未恢復到戰前水平。」 7 月 1 日亞洲各市場早盤收盤數據 7 月 1 日（週三）早盤亞洲各市場收盤表現如下： 日本日經 225：上漲 0.6%，收 70,463.72 點 澳洲 S&P/ASX 200：下跌 0.4%，收 8,744.50 點 韓國 KOSPI：下跌 1.8%，收 8,322.39 點（同期表現最弱） 上海綜合指數：上漲 0.1%，收 4,099.41 點 香港股市：休市 美股 6 月 30 日收盤：道指創歷史新高，AI 股拖累月度表現 美股週二（6/30）三大指數均收漲：標普 500 上漲 58.93 點（+0.8%），收 7,499.36；道指上漲 136.46 點（+0.3%），收 52,319.20，創歷史新高；納斯達克上漲 393.58 點（+1.5%），收 26,213.72