OnChainDetective

مراجعة اتجاهات اليوانيين في عام 2025
سعر صرف اليوان في عام 2025 يظهر علامات واضحة على الانعكاس. على مدار العام، تقلب زوج الدولار الأمريكي/اليوانيين في كلا الاتجاهين في النطاق بين 7.1-7.3، مع ارتفاع تراكم بلغ 2.40٪، مما كسر وضع ثلاث سنوات متتالية من الاستهلاك من 2022 إلى 2024. في سوق الخارج، تقلب الدولار الأمريكي قليلا مقابل اليوان اليواني (7.1-7.4)، مع ارتفاع بنسبة 2.80٪، مما يعكس الحساسية الأعلى للسوق الخارجية للعوامل الدولية.
في أواخر نوفمبر، وبدافع عوامل مثل تخفيف العلاقات الصينية الأمريكية وارتفاع التوقعات لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، تعزز ارتفاع قيمة الرنمينبي مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى أدنى مستوى عند 7.0765، محققا مستوى قياسي جديد خلال ما يقرب من عام. لا شك أن هذه النقطة التحولية جذبت اهتماما واسعا من السوق.
كان الضغط على اليوانيين في النصف الأول من العام بسبب عدم اليقين في سياسة الرسوم الجمركية العالمية وقوة مؤشر الدولار الأمريكي. انخفض اليوان البحري إلى ما دون 7.40 في نقطة ما، ووصل الدولار إلى 20 مقابل اليوان

مؤشر الدولار الأمريكي يخلق مؤخرًا إشارات ضغط. في 3 ديسمبر، بلغ السعر 99.24، وهو اليوم التاسع على التوالي من الانخفاض، بنسبة هبوط 0.08%. في الوقت نفسه، سجل اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) اتجاهًا صاعدًا لثمانية أيام، حيث وصل أحدث سعر إلى 1.1637، مما يظهر قوة الاتجاه.
الكشف عن نمط ضعف الدولار في ديسمبر من خلال القوانين التاريخية
عند مراجعة بيانات العشرة أعوام الماضية، يظهر مؤشر الدولار خصائص انخفاض موسمية واضحة في ديسمبر. تشير الإحصائيات إلى أن خلال العشرة أعوام الماضية، انخفض مؤشر الدولار في 8 أعوام من أصل 10، بمعدل احتمالية هبوط يصل إلى 80%، ومتوسط هبوط حوالي 0.91%، مما يجعله أضعف شهور الأداء على مدار العام. استنادًا إلى هذه القاعدة التاريخية، يتوقع غالبية المشاركين في السوق تراجع أداء الدولار في هذا الشهر.
توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تثير موجة هبوط الدولار
السبب الرئيسي لضغوط الدولار يعود إلى توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لبيانات أدوات FedWatch الخاصة بـ芝商所، فإن السوق حاليًا يتوقع أن...

القوة الأساسية للدولار تتراجع
لفهم الانتعاش القوي الأخير لل新台幣، يجب أولاً أن نوضح سبب تراجع الدولار من ذروته القوية بسرعة. في الفترة الماضية، كان سبب استمرار ارتفاع الدولار هو موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد — حيث أدت توقعات رفع الفائدة المستمر إلى تدفق كبير للأموال إلى الأصول المقومة بالدولار. لكن هذا الوضع تغير فجأة أمام إشارات التيسير التي أطلقها مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا. تزايد التوقعات بخفض الفائدة في ديسمبر أثر مباشرة على جاذبية الدولار، حيث تراجع مؤشر الدولار من المستويات العالية إلى حوالي 100.16، مما أدى إلى تراجع زخم الارتفاع بشكل واضح.
العملات الآسيوية أخيرًا تتنفس الصعداء
مع تراجع أسباب ارتفاع الدولار، حصلت العملات الرئيسية في آسيا مثل الين والون الكوري على مساحة للانتعاش. كان أداء 新台幣 اليوم لافتًا بشكل خاص، حيث بدأ التداول عند 31.42 يوان ثم قفز بسرعة إلى 31.405 يوان، بزيادة قدرها 4.2 نقطة، مما جعل السوق يردد "الأموال الساخنة أخيرًا مستعدة للدخول".

سياسات التدخل تشير إلى ارتفاع مؤقت في سعر الين الياباني
أطلق وزير المالية الياباني الأسبوع الماضي أقوى تحذير حتى الآن، حيث أشار إلى أن الحكومة ستتخذ إجراءات عند الضرورة لمواجهة التقلبات المفرطة والسلوك غير المنظم للسوق، وأدى هذا التصريح على الفور إلى قلق السوق بشأن التدخل الرسمي. وأكد عضو مجلس الوزراء @E5@ على الفور أن اليابان يمكنها التدخل بنشاط في سوق الصرف الأجنبي لتخفيف تأثير ظاهرة الين على الاقتصاد. تحت تأثير هذه الإشارات، حصل الين (JPY) على دعم مؤقت خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، وأصبح المركز القصير أكثر حذرًا.
ومع ذلك، قد يكون من الصعب استمرار الارتفاع الناتج عن التصريحات السياسية. من ناحية، أضعفت الإشارات المختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) زخم ارتفاع الدولار الأمريكي (USD)، مما ضغط على زوج الدولار/الين. من ناحية أخرى، تشكل العوامل الأساسية قيودًا جوهرية على آفاق ارتفاع الين.
تدهور المالية وعدم اليقين في سياسات البنك المركزي يضغطان بشكل مزدوج
وافق مجلس الوزراء الياباني الأسبوع الماضي على حجم يصل إلى 21.3 تريليون

في السنوات الأخيرة، انخفض سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 35%، متأثرًا بدورة الدولار القوي عالميًا وضعف الاقتصاد المحلي. على الرغم من أن النصف الثاني من عام 2025 شهد انتعاشًا طفيفًا بسبب ارتفاع أسعار السلع الأساسية، إلا أن التوقعات المستقبلية للدولار الأسترالي تختلف بين المؤسسات بسبب عدم اليقين في اتجاه الدولار الأمريكي وانتعاش الاقتصاد الصيني. على المدى القصير، يجب مراقبة البيانات الاقتصادية وسياسات البنك المركزي لالتقاط فرص التداول.

2024年 سوق الأسهم الأمريكية يحقق أداءً قويًا، لكن عائد الأرباح يتراجع. متوسط عائد الأرباح لمؤشر S&P 500 يتبقى عند 1.2%، وهو أدنى مستوى منذ 20 عامًا تقريبًا. لكن هذا لا يعني عدم وجود فرص — لا تزال هناك العديد من الأسهم ذات العائد المرتفع المقيمة بأقل من قيمتها في السوق، حيث يمكن أن يتجاوز العائد 5% هذا العام. ما هي تصنيفات الأسهم الأمريكية ذات التوزيعات التي تستحق الانتباه في عام 2024؟ لقد قمنا بانتقائك لأفضل 5 أسهم ذات عائد جذاب، مع تحليل عميق لوضع كل شركة وقيمتها الاستثمارية.
لماذا يعتبر عام 2025 مناسبًا بشكل خاص للاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع؟
لا تقلل من شأن دخل الأرباح — فهو بمثابة "الطوق النجاة" في ظل بيئة اقتصادية غير مؤكدة.
شهد عام 2024 طفرة في الذكاء الاصطناعي أدت إلى ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية بشكل كبير، لكن عدم اليقين في الاقتصاد الكلي لعام 2025 قد يزيد. في مثل هذه الأوقات، تصبح الشركات التي توزع أرباحًا مستقرة ملاذًا آمنًا للمستثمرين. تتوقع أكبر المؤسسات المالية في وول ستريت أن تكون آفاق التوزيعات لعام 2025 متفائلة جدًا:
- تتوقع جولدمان ساكس: أن يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500

الخسارة الكبيرة التي تكبدها جاستن بيبر على NFT الخاص به من نادي اليخوت البوهيمية البوهيمية ترمز إلى الانخفاض الأوسع في سوق NFT، حيث انخفضت الأسعار بنسبة تقارب 72% على مدى العام الماضي. يعكس هذا الاتجاه فقدان الاهتمام بالمقتنيات الرقمية ذات القيمة العالية بين المشاهير والجامعين على حد سواء.

تترك إجراءات خفض الفائدة الأخيرة التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي أثرًا واضحًا في سوق السندات. مؤشر ICE BofA MOVE الذي يقيس تقلبات سوق السندات الأمريكية يستمر في الانخفاض، حيث وصل إلى حوالي 59 يوم الجمعة الماضية، مسجلًا أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024، وهو ما يُعتبر إشارة إلى تراجع تدريجي في مخاطر الركود.
من القمة إلى القاع، تشرح البيانات كل شيء
ما مدى دهشة هذا الانخفاض؟ انخفض مؤشر MOVE من ذروته عند حوالي 99 في نهاية عام 2024 إلى الآن، بمقدار كبير يلفت الانتباه. وفقًا للاتجاه الحالي، من المتوقع أن يسجل هذا المؤشر أحد أكبر الانخفاضات السنوية منذ بداية تسجيل البيانات في عام 1988، حيث لم يحدث من قبل إلا بعد الأزمة المالية في عام 2009.
تقلص مخاطر الركود، وتحول في مزاج السوق
ماذا يعكس الانخفاض الكبير في تقلبات السندات؟ من ناحية، فإن سياسة خفض الفائدة التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي قد خففت بشكل فعال من مخاوف السوق بشأن الركود الاقتصادي؛ ومن ناحية أخرى،

هل تساءلت يوما لماذا يستخدم شخص ما التحويلات الرقمية بدلا من التحويلات البنكية؟ لماذا يمكن للعملات الافتراضية أن تنتشر حول العالم؟ هذه المرة، نبدأ بأبسط الأسئلة ونفهم جيدا ما هي العملة الافتراضية.
الماضي والحاضر للعملات الافتراضية
في عام 2008، أصدر شخص غامض يدعى ساتوشي ناكاموتو ورقة بيضاء يقترح فكرة مدمرة: إنشاء نظام مالي لا يتطلب بنوكا أو حكومات. في عام 2009، حول هذه الفكرة إلى واقع، وولدت البيتكوين.
في ذلك الوقت، كان عدد قليل من الناس يدركون أن هذا الأمر سيغير العالم المالي بأكمله. يستخدم البيتكوين تقنية تسمى "البلوك تشين" للسماح لآلاف الحواسيب حول العالم بالحفاظ على دفتر حسابات مشترك. ببساطة، كأن لكل شخص في القرية حساب، ولا أحد يستطيع الغش لأن الجميع يشرف.
بدءا من البيتكوين، توسع عالم العملات الافتراضية. هناك آلاف الشبكات الافتراضية في السوق الآن

في تداول العملات المشفرة، يمكن فهم معنى EMA (المتوسط ​​المتحرك الأسي) ببساطة على أنه خط ديناميكي يساعدك على تحديد اتجاه السوق، حيث يولي أهمية متزايدة للتغيرات السعرية الأخيرة.
على عكس المتوسط ​​المتحرك البسيط التقليدي، يمنح EMA وزنًا أكبر للبيانات الأحدث. بعبارة أخرى، فإن MA هو جمع أسعار الإغلاق لآخر 30 شمعة ثم حساب المتوسط، بينما يكون EMA أكثر حساسية للتغيرات السعرية الأخيرة، مما يسمح له بعكس الاتجاهات السوقية الفعلية بشكل أسرع.
حاليًا، سعر BTC عند $91.31K (+1.29%)، وETH عند $3.14K (+0.92%)، وBNB عند $896.70 (+2.39%). في ظل هذه الحالة السوقية، فإن تعلم كيفية استخدام EMA يمكن أن يساعد المتداولين على تحديد نقاط التحول بشكل أكثر دقة.
كيف تختار المعلمات الشائعة لـ EMA؟
المعلمات المفضلة لدى المتداولين تشمل: EMA10، EM

الأسواق الافتراضية للعملات الرقمية لا تزال في مرحلة ازدهار، وتتنوع طرق المشاركة فيها. ومع ذلك، يعتقد الكثيرون خطأً أن الربح من العملات الرقمية يقتصر فقط على التداول، في حين أن قنوات الربح تتجاوز ذلك بكثير. سواء كانت لديك أموال كافية أو ميزانية محدودة، سواء كنت تفضل الاستقرار أو تبحث عن الإثارة، هناك مسارات مناسبة للمشاركة في هذا النظام البيئي. المهم هو أن تجد الطريقة التي تتوافق مع ظروفك الخاصة، وليس مجرد اتباع الاتجاهات بشكل أعمى.
مرحلة التجربة بدون تكلفة
بالنسبة للمبتدئين الذين دخلوا السوق حديثًا، كيف يمكنهم اللعب بالعملات الرقمية دون استخدام رأس مال؟ إليك بعض الطرق للاستكشاف.
التوزيعات المجانية للعملات: أقرب وسيلة للحصول على العملات مجانًا
الـ"أيردروب" هو في جوهره توزيع رموز من قبل المشروع على حاملي أو مستخدمي النظام. هناك نوعان من الحالات: أحدهما يتطلب المشاركة النشطة (مثل إكمال التسجيل، التفاعل مع المحافظ وغيرها من المهام)، والآخر يتطلب فقط الاحتفاظ بشكل سلبي بأصول معينة.
من الأمثلة الكلاسيكية في التاريخ، حصول حاملي بيتكوين(BTC) في عام 2017 على توزيع عملة البيتكوين كاش(BCH)،

لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى مؤشر الخوف VIX؟
عندما تنهار سوق الأسهم، غالبًا ما يصاحب ذلك ظاهرة — مؤشر يُسمى VIX يرتفع بسرعة. العديد من المتداولين المخضرمين يراقبون تقلبات هذا المؤشر لضبط استراتيجياتهم الاستثمارية في الوقت المناسب، ليجدوا فرصًا وسط فوضى السوق.
ما هو بالضبط مؤشر الخوف VIX؟ ببساطة، هو أداة قياس كمية تتوقع تقلبات سوق الأسهم الأمريكية خلال الـ 30 يومًا القادمة. كلما ارتفعت قيمة VIX، دل ذلك على أن السوق في حالة ذعر؛ وكلما انخفضت، كان السوق أكثر استقرارًا. هذا المؤشر الذي أنشأته بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) في عام 1993، أصبح على مر السنين مرجعًا هامًا للمتداولين حول العالم لتقييم مخاطر السوق.
الاقتباس الشهير لبوب وودوارد "عندما يكون الآخرون خائفين، أنا جشع" هو أفضل تفسير لمنطق الاستثمار في VIX.
من خلال مؤشر التقلبات، نفهم مشاعر السوق بوضوح

شهدت الدولار الأسترالي انخفاضًا بأكثر من 35% خلال السنوات العشر الماضية، على الرغم من كونه عملة ذات فوائد عالية ويجب أن يجذب رؤوس الأموال. يتأثر انخفاض قيمته بتقلبات أسعار السلع العالمية، وقوة الدولار الأمريكي، وتأثير التجارة بين الصين وأستراليا. تعتمد الاتجاهات المستقبلية على أداء الاقتصاد الأسترالي، ومرونة الدولار الأمريكي، وانتعاش الاقتصاد الصيني. تتفاوت توقعات المؤسسات التحليلية لنهاية العام، مع توقعات بالتذبذب بين 0.63 و 0.68. على المستثمرين مراقبة التضخم، والتجارة العالمية، والسياسات، والالتزام الصارم بإدارة المخاطر.

لماذا تستحق السلع الأساسية اهتمامك؟
في محفظة الاستثمار الحديثة، تقف السلع الأساسية (Commodities) جنبًا إلى جنب مع الأسهم، والسندات، والعملات الأجنبية، إلا أنها غالبًا ما تُغفل من قبل العديد من المستثمرين. لماذا تعتبر هذه الأصول مهمة جدًا؟ لأنها مرتبطة بشكل عميق بالاقتصاد العالمي، ودورات التضخم، وحتى كل جانب من جوانب الحياة اليومية.
ظاهرة مثيرة للاهتمام هي أنه عندما تتبع البنوك المركزية العالمية سياسة التسهيل الكمي (مثل فترة جائحة 2020)، فإن حالة "المال أكثر من البضائع" تؤدي إلى ارتفاع كبير في أسعار السلع الأساسية. هذا يعكس بشكل مباشر حساسية أسعار السلع الأساسية تجاه الحالة الاقتصادية الكلية. بعبارة أخرى، المشاركة في استثمار السلع الأساسية هو في جوهره إعادة تسعير لسلسلة التوريد العالمية.
ما هي أنواع السلع الأساسية بالضبط؟
السلع الأساسية، تشير إلى تلك التي تدخل في التداول ولكنها ليست في حلقات البيع بالتجزئة، وتتمتع بخصائص السلع، وتستخدم على نطاق واسع في الإنتاج الصناعي والاستهلاك.

توقيت تداول الأسهم الأمريكية يتغير بسبب التوقيت الصيفي والشتوي، مما يؤثر بشكل كبير على المستثمرين الصينيين. يكون التداول العادي في التوقيت الصيفي من الساعة 21:30 بتوقيت بكين حتى 4:00 من اليوم التالي. تشمل البورصات الأمريكية الرئيسية NYSE و NASDAQ، ولكل منها ميزاتها الخاصة. يجب التخطيط مسبقًا لوقف التداول خلال العطلات الرسمية.

في 10 ديسمبر 2025، وصل سعر صرف التايوان دولار مقابل الين الياباني إلى 4.85، مرتفعًا بنسبة 8.7% مقارنةً بـ 4.46 في بداية العام. في ظل ضغوط تراجع قيمة التايوان دولار وارتفاع الطلب العالمي على التحوط، أصبح الين الياباني الخيار الأول للمستثمرين الأفراد في تايوان لتخصيص أصولهم بالعملات الأجنبية. في الوقت نفسه، تتقلب اتجاهات عملة الماكاو مقابل التايوان دولار، لكن الين الياباني، كواحدة من أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على مستوى العالم، لا تزال تتمتع بمزايا الاستقرار وإمكانات النمو.
سوف نقوم بتحليل شامل لجميع طرق تحويل الين الياباني، ونكشف باستخدام بيانات حية عن التكاليف الحقيقية لكل طريقة.
لماذا يستحق الين الياباني أن يتم تخصيصه؟ ليس فقط كعملة للسياحة
دور الين الياباني يتغير. بالإضافة إلى الطلب التقليدي على السياحة، والشراء عبر الإنترنت، والدراسة بالخارج، يولي المستثمرون الماليون أهمية متزايدة لخصائص الين الياباني كعملة ملاذ آمن.
ثبات العملة الملاذ الآمن
الاقتصاد الياباني مستقر، والدين الحكومي مرتفع لكنه ذو هيكل صحي، مما يجعل الين الياباني يحتل مكانة طويلة الأمد بين أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على مستوى العالم (إلى جانب الدولار الأمريكي والفرنك السويسري).

1. معنى ومبدأ البيع على الأسهم الأساسي
معنى بيع الأسهم على المكشوف (المعروف أيضا بالبيع المكشوف، والبيع على المكشوف، والبيع على المكشوف) يشير إلى طريقة التشغيل التي تبيع الأسهم أولا ثم تشتريها مرة أخرى بعد انخفاض السعر عندما يتوقع المستثمرون انخفاض سعر السهم. وهذا عكس منطق الشراء أولا والبيع لاحقا التقليدي.
الآلية الأساسية للبيع على المكشوف هي: يقترض المستثمرون أولا الأسهم من شركات الوساطة للبيع، ثم يشترون الأسهم مرة أخرى بسعر منخفض بعد انخفاض سعر السهم إلى المركز المتوقع، والفرق بين الاثنين هو دخل الاستثمار. تستخدم هذه العملية على نطاق واسع في السوق المالية، ليس فقط للأسهم، بل أيضا لمختلف الأصول مثل الصرف الأجنبي والسلع والمؤشرات.
من المهم ملاحظة أنه رغم أن البيع على المكشوف يمكن أن يكون مربحا عند انخفاض سعر السهم، إلا أن ليس كل الأسواق تفتح هذه الميزة. بعض الدول تحظر البيع على المكشوف تماما، وفي الأسواق المفتوحة، يجب على المستثمرين أيضا استيفاء شروط معينة.
2. ثلاث طرق رئيسية للبيع على القطع
إقراض الأوراق المالية والبيع على المكشوف
الإقراض بالأوراق المالية موجود في سوق الأسهم التقليدي