DXYと外国為替

ユーロ圏6月CPI速報値がまもなく発表予定。前年同月比と前月比の両方の数値が予想されている。

Monex Europeのアナリストによると、水曜日のユーロ圏インフレデータが予想を下回り、欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁が追加利上げの余地が縮小したことを示唆した場合、ユーロはさらに下落するリスクに直面している。 アナリストは、ドイツ、フランス、イタリアの速報値が期待を裏切り、今後のインフレ統計も予想を下回る可能性があると指摘した。 水曜日にポルトガルで開催されるECBフォーラムでのラガルド総裁の発言は、先月の利上げ後に中央銀行が一時停止するとの予想を裏付ける可能性がある。

2026年7月1日、世界の資産市場は予想外ではないが意味深長なシグナルを迎えた。イラン側が米国とのドーハでの直接会合計画を正式に否定したのである。前日、米大統領トランプはソーシャルメディアで、イランが会談を要請したと述べ、「会談は明日ドーハで行われる」と発言していた。しかし、イラン外務省報道官バガエイは6月30日の定例会見で、「数日以内に米国とのあらゆるレベルの会談を予定していない」と明確に述べた。カタール側も同日、米国とイランの間でその日ドーハでのハイレベル会合の予定はないと確認したが、両者の技術的協議は様々な形で継続中であると発表した。 これは単なる外交日程の変更ではない。「対話メカニズム」から「条件対抗メカニズム」への移行は、世界市場が「交渉可能な地政学的紛争」から「構造的膠着サイクル」に入りつつあることを意味する。リスクはもはや単純な事象のエスカレーションに依存するのではなく、「外交の失敗そのもの」が引き起こす持続的な不確実性に依存する。3つのレベルで分析する。第一に、米イラン外交の膠着が原油市場のリスクプレミアム価格設定ロジックをどのように再構築するか。第二に、原油価格の変動

上海人民元の対ドル終値は7月1日午後4時30分に1ドル＝6.7935元となり、前営業日から83ベーシスポイント下落した。

INGのアナリスト、クリス・ターナー氏によると、パウエルFRB議長がポルトガルのシントラで開催される欧州中央銀行のフォーラムで行う予定の講演は、もし物価安定を強調すれば米ドルを押し上げる可能性がある。パウエル氏は6月に就任して以来初めての会合で、インフレを2%の目標に戻す必要性を強調した。INGは、彼の発言を受けてドル指数が101.700-101.800まで上昇する可能性があると予測しており、同行はこれを同通貨にとって「上方リスク」を提示するものと見ている。

CCTVによると、EU・米国間の貿易協定が7月1日に正式に発効し、欧州議会が設置した付帯するセーフガード措置も同時に発効した。欧州議会貿易委員会委員長のベルント・ランゲ氏がこの進展をSNSで確認した。

Commerzbankによると、日本が国際通貨基金の規則の下で自由に取引可能な通貨としての地位を維持しながら、11月までに為替市場に介入できる残りの機会はわずか2回しかない。それぞれの介入は連続3営業日を超えてはならない。ストラテジストのMichael Pfister氏は「日本の利用可能なリソースは限られており、市場はそれを認識している」と指摘した。

欧州中央銀行理事会メンバーのネグレル氏は、インフレが今年も高止まりすると述べた。 ECB当局者は見通しに関する詳細を明らかにしなかった。

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのナーゲル氏は、6月に中央銀行の金利決定は先制的な利上げではなかったと公式声明で明らかにした。

UKの30年ギルト利回りは7月1日に日中6ベーシスポイント上昇し、5.539%に達し、6月22日以来の最高水準となった。

中国国家外匯管理局によると、中国人民銀行副総裁兼国家外匯管理局局長の朱鶴新氏は、6月30日にドイツ銀行グループ最高経営責任者（CEO）のクリスチャン・シーウィング氏と会談した。両氏は国際経済・金融情勢と世界市場の投資機会について意見交換を行った。

Jin10によると、7月1日にフェデラル・ファンド先物はさらに下落し、9月のFRB利上げ確率を80％と織り込んだ。FRB議長ウォッシュ氏は今夜、グローバル中央銀行フォーラムに出席する予定である。 一方、欧州中央銀行当局者は追加引き締めに対して慎重な姿勢を示した。原油価格の低下に伴い、複数のECB政策担当者は追加利上げの緊急性が大幅に低下したと表明し、一部は9月まで待って金融政策の調整を再評価するよう提案した。アジアでは、6月の力強い工場活動に支えられ、日本の製造業景況感が2018年以来の最高水準に上昇した。

Jin10によると、2026年上半期のアジア株式市場は、資産パフォーマンスがまちまちの中、リードした。韓国のKOSPI指数は100%急騰し、台湾の加権指数は60%近く上昇、日本の日経225は約40%上昇した。これは主にAI関連の半導体の強さと為替の好調な動きによるものだ。WTI原油は20%超上昇し、銅は7%上昇した。AIインフラ需要が支えた。 一方、貴金属は全般的に暴落した。スポット金は7%下落、銀は18%下落、プラチナは24%超下落、パラジウムは25%近く下落した。インドネシア株式市場も国内の政治的混乱により34%急落し、円は対ドルで40年ぶりの安値に弱含んだ。

アナリストのSagar Dua氏がJin10に報告したところによると、水曜日（7月1日）、米国債利回りの急上昇とリスク回避ムードの高まりにより、オーストラリアドルは主要通貨に対して下落した。RBAの8月の金利決定では、キャッシュレートを4.35%から引き上げる確率は15%と見積もられており、以前の予想から低下している。現在は50%の確率で現在の利上げサイクルの終了が支持されており、原油価格の回復と世界のインフレ期待の安定化が中央銀行のタカ派的な見通しを弱めている。

Jin10の報道によると、インド準備銀行（RBI）は7月1日水曜日、外国為替市場で介入し、インドルピーを支援した可能性が高いと、4人のトレーダーがメディアに語った。トレーダーは、国有銀行が米ドルを売却しているのを観察し、中央銀行を代表する行動であることを示唆した。ルピーは、イランが米国の特使と会わないと発表した後、地域通貨が下落したことで弱含んでいた。

CFETS-NEXによると、中国の人民元流動性センチメント指数は7月1日午後2時30分時点で52となり、午前10時15分から4ポイント低下した。大規模銀行、中規模銀行、非銀行機関のセンチメント数値はそれぞれ51、54、51で、いずれも4ポイント低下した。（指数は0から100の範囲で、50は均衡を、50超は流動性の逼迫を示す。）

Jin10によると、EUR/USD、USD/CHF、AUD/USD、USD/JPYの各通貨ペアの外国為替オプション契約で、想定元本がそれぞれ10億ドルを超えるものが、北京時間6月30日22:00に満期を迎える予定です。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDBRL（US Dollar vs Brazilian）は短期間で急落1%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

オーストラリア・ニュージーランド銀行グループのFXストラテジスト、キャロル・コン氏によると、木曜日の米国非農業部門雇用者数報告が予想を上回った場合、USD/JPYは165水準を試す可能性がある（7月1日）。コン氏は、通貨ペアが依然として複数十年の高値付近にある一方、新たな円介入は短期的には起こりそうにないと指摘。最近の日本当局の警告が、4月の介入前のレトリックと比較して穏やかであるためと述べた。雇用データはさらなるドル高の重要な触媒となり得、日本財務省が為替レートを守るよう挑戦する可能性がある。

連邦準備制度理事会（FRB）と欧州中央銀行（ECB）の公式スケジュールによると、パウエルFRB議長は本日（7月1日、21時 北京時間）にECBのグローバル中央銀行フォーラムの政策パネルで講演する予定です。ラガルドECB総裁、ベイリー英中銀総裁、マックレム加銀総裁もこの討論に参加します。