Gate 加密貨幣快訊與市場動態

根據韓國交易所的資料，太空相關ETF本週（6月29日至7月3日）因SpaceX宣布計劃透過Starlink Mobile拓展行動電信服務而飆漲。SOL美國航太TOP10 ETF上漲18.71%，KODEX美國航太（17.62%）及TIGER美國航太科技（15.96%）緊隨其後。SpaceX本身上漲5.72%，在前述表現最佳基金中佔比22%至29%。該公司計劃將智慧型手機直接連接其衛星網路，利用由4萬顆衛星組成的衛星群，提供低成本全球通訊服務。 與此同時，AI半導體ETF因產能過剩疑慮而大幅下跌，TIGER美國AI資料中心TOP4 Plus下跌11.77%，TIGER半導體TOP10下跌11.49%。Meta宣布將利用AI資料中心多餘的運算能力進軍雲端服務，引發市場對半導體短缺說法的質疑，進一步加劇市場憂慮。

根據華爾街日報 7 月 5 日報導，北約正難以將激增的國防開支轉化為足夠的軍事生產能力。北約秘書長馬克·魯特在本週於安卡拉舉行的北約峰會前表示，焦點已從確保支出承諾轉向實際的武器交付。歐洲的國防訂單現在有可能壓垮國防承包商生產先進設備的能力，魯特指出北約已向美國公司訂購了約 3000 億美元的武器。「我們基本上已達到吸收能力的極限，」他表示。該聯盟面臨兩個關鍵瓶頸：因烏克蘭衝突和中東行動後的補給需求而緊張的工業生產能力，以及招募和訓練人員以擴充作戰部隊的挑戰。

根據英國前國防部長 Tobias Ellwood 所言，7 月 5 日伊朗式的 Shahed 無人機可能從英國海岸附近的陰影拖網漁船發射，攻擊樸茨茅斯海軍基地，形成「迷你珍珠港」情境。Ellwood 告訴 Express.co.uk，這些低空飛行的武器將繞過當前的偵測系統，讓敵對國家能從國際水域部署無人機，反應時間極短。Shahed 無人機體積小巧，可裝入標準貨櫃，每排可裝五架，並可透過 GPS 直接向軍艦發射。Ellwood 警告，英國目前在該設施缺乏足夠的防空能力，使其容易受到此類代理人攻擊。

根據韓國交易所的數據，金融和消費類股在6月29日至7月3日當週上漲，KRX銀行指數上漲13.71%，KRX證券指數上漲12.83%。個股包括新韓金融（17.14%）、韓亞金融（14.49%）、KB金融（13.93%）和三星證券（14.74%）均獲得雙位數漲幅。 銀行股因估值具吸引力，在市場下跌中成為避險標的。儘管因股息預期在今年早些時候大幅上漲，銀行股估值仍壓縮至0.70倍淨值，創造估值吸引力。證券股則受惠於交易量激增，國內股票市場第二季日均交易值增長超過35%。消費類股，包括化妝品、食品和零售股如愛茉莉太平洋（24.95%）和GS零售（16.55%），也因資金從半導體輪動而走高。

根據韓國證券業數據，2026年2月12日至7月2日期間，韓國上市公司進行了243件股票合併，較2024年同期的4件及2025年的10件，成長24倍。其中KOSDAQ佔192件，遠高於主板KOSPI市場的51件。 此增長源於韓國2月宣布的強化下市改革，將KOSPI市值門檻提高至300億韓元、KOSDAQ提高至200億韓元，並將股價低於1,000韓元的低價股納入下市標準。股票合併使公司得以整合股份，在不改變基本企業價值的情況下名義上推高股價。此外，Humax、NPD等公司以下市風險為關鍵動機進行子公司合併，但分析師警告此類操作可能優先考慮維持上市地位而非改善營運。

根據韓國媒體報導，中國的 CXMT 正在合肥測試一條 bonded DRAM 生產線，該生產線繞過 EUV 微影技術，僅使用深紫外（DUV）曝光技術。Bonded DRAM 將記憶體陣列和周邊電路分散在不同晶圓上，然後再將它們接合在一起，實現無須 EUV 設備的超高密度生產。韓國評估認為，CXMT 在技術能力和開發速度兩方面可能領先三星電子和 SK 海力士——這兩家公司正在開發類似技術，分別是三星的「B1b」專案和 SK 海力士的平行努力。

根據 HyperInsight 於 7 月 5 日的監測，「Maji Dage」黃立成（Huang Liccheng）的地址使用 25 倍槓桿將 ETH 多倉增加至 9,390 ETH（1656 萬美元）。平均入場價格為每 ETH 1,721.04 美元，目前未實現獲利 40 萬美元。

根據彭博社報導，SK Hynix 計劃於 7 月 5 日透過美國存託憑證（ADR）上市籌資約 265 億美元，發行總股數的 2.5%。該公司正與四家主要投資銀行——美國銀行、花旗集團、高盛和摩根大通——協商 0.5% 的承銷費，此舉將產生約 1.3 億美元的總費用。提議的費率低於美國 IPO 的典型標準（通常高於 1%）。

根據 CNBC 的 Jim Cramer 說法，6 月的就業報告顯示官方數據與現實經濟活動之間存在矛盾的落差。美國僅新增 5.7 萬個就業機會——約為市場預期的一半——但失業率卻降至 4.2%，創一年新低，而私部門就業人數已連續三個月下滑。 Cramer 強調，企業投資激增與就業成長疲軟之間存在「巨大脫節」。Meta 將 2026 年資本支出指引上調至 1250–1450 億美元，Nvidia 持有 1190 億美元的供應承諾，執行長黃仁勳稱之為「人類史上最大的基礎設施擴張」。然而官方就業調查幾乎未能捕捉這些趨勢。根據 24/7 Wall St.，儘管建設支出創紀錄，資料中心營運每 100 兆瓦僅雇用約 43 名工人；調查回覆率大幅下滑；勞動力短缺——而非經濟放緩——可能解釋了這個差距。

中國支付協會於7月5日發布防詐騙警示，警告利用加密貨幣資助跨境賭博計劃的風險。該協會指出，基於虛擬貨幣的賭博具有更高的隱匿性和風險因素，強調參與賭博或透過加密貨幣為賭博活動提供結算服務構成違法行為。該警示呼籲大眾避免加密貨幣賭博交易，並維護金融安全。

根據韓國交易所的數據，截至7月5日，2026年上半年上市的18檔南韓首次公開發行（IPO）中，有14檔的交易價格低於發行價。6月8日掛牌、經營時尚品牌Mardi Mercredi的PeacePeace Studio，首日暴跌36%，此後跌幅已超過發行價的75%。自駕車軟體公司Stradvision於6月30日上市，股價較發行價下跌61%，市值從掛牌時的約6400億韓元縮水至2400億韓元。分析師將市場疲軟歸因於宏觀經濟逆風，以及資金集中於大型半導體股導致中型股買盤需求減弱。

根據《每日經濟新聞》報導，數位身分管理公司 Okta 股價自年初至今飆升 69%，7 月 2 日收在 141.42 美元。這波漲勢反映投資者對該公司的關注度日益提升，因為 AI Agent 身分安全解決方案的需求正在加速。Okta 提供勞動力身分管理與客戶身分管理服務；近期推出 Auth for GenAI，以滿足企業在擴大 AI Agent 部署時的身分驗證與存取控制需求。

根據 MacWorld 報導，Apple 未發表的 iPhone 18 Pro Max 本週被報導在其 eSIM 版本中搭載 5,425mAh 電池，為 iPhone 史上最大容量，較 iPhone 17 Pro Max 的 5,088mAh 增加 6.6%。Nano SIM 版本則達到 5,235mAh，較前一代增加 8.5%。 相比之下，標準的 iPhone 18 Pro 機型改進幅度較小，分別成長約 1.5% 和 0.8%。新的電池容量使 Apple 旗艦機更接近競爭對手的 Android 裝置，超越 Samsung Galaxy S26 Ultra 的 5,000mAh 配置。所有規格尚未確認，有待官方宣布。

據 PANews 報導，Galaxy 研究員 Alex Thorn 於 7 月 5 日表示，Microstrategy 近期的資金管理改革為流動性與優先股權問題提供了短期緩解，但並未解決根本性結構問題。Thorn 強調，核心問題在於美元流動性不足，無法在不損害利益相關者權益的情況下，滿足優先股與資本結構義務。雖然「BTC 清算機制」可能提供短期穩定，但可能削弱公司「永不賣出」的敘事，並引發價格下跌與信心流失的迴圈效應。

根據韓國交易所數據，7月5日，SOL半導體前段制程ETF過去一個月上漲16.39%，而後段制程ETF下跌15.38%，兩者差距超過31個百分點。 此差距反映市場情緒分歧：三星及SK海力士新生產線對設備的需求上升，提振前段制程設備商，而後段制程企業則面臨AI投資疑慮及基板價格下跌的壓力。同期，前段制程股價上揚，而後段制程股票單週下跌7.61%。

根據《每日經濟新聞》報導，南韓的單一個股槓桿型 ETF 在推出僅一個月後已成為波動的市場驅動力，然而散戶投資者正面臨重大虧損。KODEX SK Hynix 單一個股槓桿型 ETF 市值飆升至 5.1 萬億韓元，但負複利效應導致即使標的股票上漲也造成虧損。例如，三星電子截至7月3日上漲0.81%，但其槓桿型 ETF 卻下跌10.75%；而 SK Hynix 上漲8.11%，但其槓桿產品卻下跌1.35%。資產管理公司建議持有期不超過一週；然而，許多持有較小資產的散戶投資者仍處於虧損持有狀態，平均持有期為15至17天。

根據韓國金融投資業界，截至7月5日，個人投資者今年以來已投入2.0199兆韓元於掩護性買權交易所交易基金（ETFs），尋求穩定的每月股息和下檔保護，以應對市場波動。三星資產管理KODEX 200掩護性買權ETF引領資金流入，淨資產超過6兆韓元。該產品目標是透過每週的買權權利金和股息收入，提供約17%的年化配息。

據摩根大通於 7 月 1 日週三發布的研究報告，AI 半導體製造商與主要雲端服務供應商之間的估值差距已達到不可持續的水平。半導體類股今年上漲 87%，而記憶體 ETF 自 4 月以來攀升 141%，但 Magnificent Seven 科技股從年度高點下跌 7%，對 Meta 和 Microsoft 等資本密集型公司造成壓力。 摩根大通指出，此差距反映出一個關鍵轉變：未來 AI 回報較少取決於資本支出水準，而更多取決於商業化成效。該機構預測，Amazon、Microsoft、Google、Meta 和 Oracle 的合併資本支出將在 2026 年達到 7581 億美元，2027 年達到 9250 億美元。隨著雲端供應商面臨利潤壓縮及融資成本上升，摩根大通提出兩種情境——要麼雲端企業透過代幣定價和運算租賃改善 AI 服務變現能力，要麼利潤壓力迫使削減資本支出，進而引發晶片需求的負面循環。值得關注的關鍵指標是 AI 運算租賃價格和大語言模型代幣定價，這將決定產業進入良性循環還是惡性循環。

據金融投資業界消息，南韓上市公司預計將報告2026年第二季度合併營業利潤206.85萬億韓元，較第一季度增長約32%，創下季度獲利紀錄。財報季於本週開始，LG Energy Solution於7月6日啟動，隨後三星電子於7月7日發佈初步財報，SK海力士則於7月29日。 根據EpicAI共識預估，三星電子和SK海力士預計分別公佈營業利潤84.6萬億韓元和64.4萬億韓元。關鍵焦點在於三星電子能否突破100萬億韓元營業利潤，因受人工智慧基礎設施投資帶動，DRAM和NAND快閃記憶體晶片價格已飆升至歷史新高。

根據日本媒體報導，日本於2026年7月5日啟動了首個從廢棄家用空調機組中回收稀土元素的計畫。該計畫由三菱電機主導，從空調室外機的壓縮機永久磁鐵中提取稀土元素以供再利用。此舉正值中國加強稀土出口限制之際，促使日本多元化供應來源並強化國內回收能力以減少進口依賴。