米国水曜の取引終盤にかけて、現物の金・銀は上昇を記録した。金は1オンス当たり約$4,136.60で、+1.47%上昇、銀は約$59.72で、+1.80%上昇だった。原油価格の上昇、米国債利回りの堅調さ、値動きの荒い米株式市場にもかかわらず、テクニカルな買いと防衛的な需要が金属を押し上げた。金の取引レンジは$4,075.90から$4,167.00で、$4,140から$4,200のレジスタンス帯を試しにいった。一方、銀のレンジは$58.61から$61.03で、100日移動平均付近の約$59.23を上回った状態を維持している。上昇は、ホルムズ海峡をめぐる緊張による地政学的リスクと、米国の経済指標の内容がまちまちだったことで、FRBの利上げ期待が綱引きになったことによってもたらされた。6月のインフレ指標の軟化が相殺される一方で、小売売上の強さ、失業保険の新規申請件数の減少、フィラデルフィア連銀製造業の急反発が、期待の方向感を支えた。
北米・欧州の株式市場は総じてまちまちで終了
北米株は、原油の急騰、上昇する国債利回り、AI関連株のボラティリティが、市場の一部における強い決算を相殺し、総じて小幅安で終了した。S&P 500は10.24ポイント（+0.1%）上昇して7,498.96、ナスダック総合は146.30ポイント（-0.6%）下落して25,690.90だった。ダウ平均は6.06ポイント（0.1%未満）安の52,218.58、ラッセル2000は27.46ポイント（-0.9%）安の2,959.94となった。カナダではS&P/TSX総合が116.03ポイント（+0.33%）上昇して35,485.11。金、素材、エネルギー株が主導した。
欧州株は、企業決算と、英国のインフレ指標がやや弱かったことに支えられて上昇して終了した。STOXXヨーロッパ600は3.74ポイント（+0.58%）上昇して646.93、ドイツのDAXは144.06ポイント（+0.58%）上昇して25,155.41、フランスのCAC 40は79.22ポイント（+0.95%）上昇して8,442.36、ロンドンのFTSE 100は131.06ポイント（+1.24%）上昇して10,716.97となった。
ホルムズ海峡の緊張が原油を複数週ぶり高値へ押し上げ
米国当局者は、イランがホルムズ海峡を通過する際の料金の徴収や海峡の支配を強めようとしている動きは、世界の商取引を脅かすとアジアの指導者に警告した。一方で原油市場は、海峡周辺での攻撃が相次ぎ、さらに紅海の輸送ルートや湾岸の流れに対するフーシ派の脅威も加わる中、供給リスクを価格に織り込み続けた。ブレント原油は$94.07で決着し、6月8日以来の最高の終値となった。WTIは$86.83まで上昇した。10年物米国債利回りは、火曜の4.63%から約4.66%へ上昇し、米ドル指数は101近辺で推移した。
最新の経済データの後も、ポジショニングは依然として二方向に分かれている。6月のCPIとPPIが弱かったことで、FRBの即時利上げへの圧力は低下したが、小売売上の強さ、失業保険申請件数の減少、フィラデルフィア連銀製造業の急反発、消費者センチメントの堅調さが、取引では「素直なハト派転換」を織り込む動きを抑えた。水曜には米国の主要なマクロ発表がなかったため、利上げ（利率）期待はFRBの発信、原油、そして来週の政策会合に結びついたままだった。
金・銀のテクニカル見通しは強気のブレイク示唆
現物の金は、価格が三角形のレジスタンスを上抜け、さらに$4,049で50日移動平均、$4,076で100日移動平均を上回ったことで、短期的なテクニカル面での優位を取り戻した。強気派の次の上値目標は、価格を再び$4,167.00より上に押し戻すことだ。これが維持されれば、$4,200、さらに$4,278を狙う動きになる見通し。弱気派の次の短期的な下値目標は$4,080を割り込むことで、より深い下値目標は$4,050、そしてその次に$4,040。最初のレジスタンスは$4,167.00、次が$4,200。最初のサポートは$4,080、次が$4,050。
現物の銀も、価格が下落トレンドラインのレジスタンスを上抜け、さらに約$57.97の50日移動平均と約$59.23の100日移動平均を上回ったことで、短期的なテクニカル面での優位を取り戻した。強気派の次の上値目標は、価格を再び$61.03より上に引き上げることだ。その水準を上回る動きなら、$63.24、そして$65.15を狙う。弱気派の次の下値目標は$59.23を割り込むことで、より深い下値目標は$58.26、そして$56.39。最初のレジスタンスは$61.03、次が$63.24。次のサポートは$59.23、次が$58.26となる。
トレーダーは、FRBの発信、金曜の米国フラッシュPMIデータ、来週のFRBの政策決定、そしてホルムズまたは紅海の海上輸送ルートに対する新たな混乱の有無を注視している。$4,140を上回る水準を継続して維持できれば、短期の金の回復は保たれる。一方で、$4,080を下回る形に戻ればブレイクは弱まり、再び$4,050から$4,040のサポート・エリアに注目が戻る。
よくある質問（FAQ）
水曜に金・銀の価格を押し上げたのは何でしたか？
テクニカルな買いと防衛的な需要が、原油価格の上昇や米国債利回りの堅調さにもかかわらず、金を$4,136.60（+1.47%）、銀を$59.72（+1.80%）まで押し上げた。金は三角形のレジスタンスと、50日・100日移動平均を上抜け、銀も下落トレンドラインのレジスタンスをクリアした。
なぜ原油価格は複数週ぶり高値に到達しましたか？
ブレント原油は$94.07で決着し、6月8日以来の最高の終値となり、WTIは$86.83まで上昇した。米国当局者が、イランがホルムズ海峡を通過する際の料金徴収や海峡の支配を強めようとしている動きについてアジアの指導者に警告したことが背景にある。原油市場は、海峡周辺での攻撃の反復や、紅海および湾岸の流れに対するフーシ派の脅威による供給リスクを価格に織り込んだ。
トレーダーは金の次の動きとして何を注目していますか？
トレーダーは、FRBの発信、金曜の米国フラッシュPMIデータ、来週のFRBの政策決定、そしてホルムズまたは紅海の海上輸送ルートに対する新たな混乱の有無を注視している。$4,140を上回る水準を継続して維持できれば、短期の金の回復は保たれるが、$4,080を下回る形になればブレイクは弱まる。
